Среднее значение можно брать для любого периода, чем он больше и выше корреляция, тем существеннее точность прогноза. Технический и фундаментальный анализ используется для поиска самих активов, а также расчета корреляции между ними и поиска точек расхождения. Рыночные условия, такие как волатильность и ликвидность, необходимо учитывать при входе и выходе из сделок.
Таким образом, формируется Бета-нейтральный портфель, доходность которого будет зависеть не от общего направления движения рынка, а от будущего отношения стоимости одной ценной бумаги к другой[1]. Первый шаг в парном трейдинге – выбор пар, которые проявляют сильную корреляцию. Для этого необходимо тщательно проанализировать исторические данные, изучая такие факторы, как ценовые разрывы, волатильность и фундаментальные характеристики. Технические индикаторы, такие как коэффициент детерминации (R-квадрат) и коэффициент корреляции, могут быть полезны для количественной оценки силы взаимосвязи между двумя активами.
Могут быть использованы техники управления рисками, такие как приказы стоп-лосс, для ограничения потенциальных убытков. При понижении рынка акции, чей курс падает, становятся источником дохода. При повышении рынка прибыль можно получить через те ценные бумаги, стоимость которых возрастает. При удачном формировании пакета ценных бумаг прибыль, которую получает трейдер, существенно превышает убытки. Выбрать удачный комплект для портфеля помогает советник для парного трейдинга. Стратегия представляет собой работу с двумя финансовыми активами одновременно (например, между акциями и фьючерсом на эти акции), используя статистическую зависимость между ними и формируя «рыночно-нейтральный» портфель/часть.
Считается, что одно из основных преимуществ парного трейдинга на “Фортс” – независимость от внешних условий. Самый простой пример заработка на акциях с помощью парного трейдинга приведен в Википедии. Суть данного варианта заключается в взаимосвязи цены на товары и цен на акции компаний связанных с производством данных товаров. Стратегии для торговли парами включают статистическую арбитражную торговлю, возврат к среднему и относительную стоимость. Важное значение имеет правильное управление рисками для достижения успеха. Торговля парами — это стратегия рыночной нейтральности, которая включает в себя открытие длинных и коротких позиций по двум связанным активам с целью получения прибыли от их сближения в цене.
Парный трейдинг – это метод формирования предсказуемого торгового диапазона для работы трейдера с минимальными рисками в жестких границах торговли. Ключевая особенность стратегии – поиск подходящего времени, то есть технология не подходит для людей нервных, нетерпеливых, неспособных выжидать нужный момент. Будешь достаточно терпеливым и внимательным – и добыча, прибыль будет твоя. Но для этого придется дождаться, когда курс ценной бумаги выйдет за границы нормального значения. Самая распространенная стратегия заключается в использовании метода, основанного на возврате к среднему значению. Скореллированные активы в краткосрочной перспективе испытывают расхождение, после чего возвращаются к своим обычным средним значениям.
Поймать середину тренда и получить максимум от обоих активов очень сложно, в этом поможет поиск и изучение пересечения скользящих средних на графическом отображении движения инструментов. Если работа с индикаторами больше по душе, то здесь уже используются индикатор импульса (MACD), который найдет точку и создаст сигнал для стратегии (покажет рыночную корелляцию). Сегодня парный трейдинг является одной из наиболее популярных стратегий на фондовых рынках, благодаря своей уникальной способности минимизировать риски и стабилизировать доходность в любых рыночных условиях. Торговля парами предлагает потенциал для получения прибыли в различных рыночных условиях, снижает экспозицию к рынку и риску, и улучшает производительность портфеля за счет диверсификации и некоррелированных доходов.
- В таком случае, даже если какие-то пары не оправдают ожиданий относительно возврата своих соотношений к среднему значению, другие пары, соотношение которых все же вернулось к средней величине, компенсируют полученный убыток[2].
- В мире торговли существует множество стратегий и техник, которые можно использовать для максимизации прибыли и минимизации рисков.
- Сегодня парный трейдинг является одной из наиболее популярных стратегий на фондовых рынках, благодаря своей уникальной способности минимизировать риски и стабилизировать доходность в любых рыночных условиях.
Парный трейдинг на акциях компаний
Ниже представлен график соотношения стоимости акций «Лукойл» и акций «Газпром нефть», рассчитанный по дневным ценам закрытия начиная с июня 2002 года, а также его 200-дневная скользящая средняя. Кроме того, на графике представлены исторические значения Беты и долевых коэффициентов каждой акции. Для расчета Бета-коэффициента на каждый момент времени использовались значения доходности двухсот предыдущих торговых дней. Например, часто используются валютные пары доллар/евро и доллар/фунт, акции финансовой отрасли Сбера – Сбер/Сберприв, а также нефтегазовой – Сургут/ЛУКОЙЛ (Татнефть, Газпромнефть). Спред в валюте позволяет убрать валютный риск оценки активов, рубль исключается из сделок. Сбербанк представляет собой самый развитый банк страны и спред между его бумагами позволяет немного, но постоянно получать прибыль.
Это позволяет добиться неплохой прибыли при относительно небольшом риске. Существует специальная платформа для автоматизации парного трейдинга на ММВБ, позволяющая сделать рабочий процесс проще, эффективнее. Предположим, что мы обнаружили, что акции компаний Apple и Microsoft имеют высокую прямую корреляцию. Как только стоимость ценных бумаг одной компании начинает расти производится покупка акций другой. Стратегия относительной стоимости включает выявление активов, которые недооценены по сравнению друг с другом, чтобы использовать различия в ценах. Цель этой стратегии – получить прибыль от нормализации отношений относительных цен между двумя активами.
В чем суть стратегии?
Торговля парами включает одновременную покупку и продажу двух связанных активов с целью извлечения прибыли из относительных изменений цен между ними. В этом исчерпывающем руководстве я проведу вас через особенности торговли парами, предоставляя стратегии, советы и множество преимуществ, которые она может предложить. Торговля парами – это стратегия, основанная на концепции возврата к среднему, которая предполагает, что цены на связанные активы имеют тенденцию двигаться к своему историческому среднему со временем.
Выбор активов
Наиболее очевидна она, когда i trader наблюдают две величины, изменение одной из которых влечет за собой корректировку второй. Само по себе явление применяется уже не первое столетие, просто раньше оно не имело специального термина. Впервые в науке корреляция привлекла внимание, как ни странно, биологов, и понятие было сформулировано еще в 19-ом столетии. Для целей арбитража и извлечения прибыли на фондовом рынке используются, в основном, бумаги одной отрасли с максимальной ликвидностью или валюта с одного лагеря стран.
В качестве критерия, при сравнении ширины исторического канала у различных пар, используется процентное отношение исторического максимума к историческому минимуму[4]. Стратегия парного трейдинга построена на корреляции – взаимосвязи двух валют, акций, товаров и т.д. Мы имеем в виду те активы, которые привязаны друг к другу прямо или косвенно.
Давайте рассмотрим несколько эффективных стратегий, которые могут быть использованы в парной торговле для увеличения вероятности успеха этой стратегии. Теперь, когда мы понимаем концепции парного трейдинга, давайте погрузимся в механику эффективной реализации этой стратегии. Ещё один мультипликатор, часто используемый для сравнения рыночной стоимости компании, это коэффициент P/S, отражающий отношение рыночной капитализации компании к объёму её продаж. Вам нужны индикаторы, которые специально предназначены для парного трейдинга. Также свести время технического анализа к минимуму можно с помощью специальных индикаторов и дополнительных скриптов, но о них мы поговорим позже.
Парный трейдинг (англ. Pairs trading) — рыночно-нейтральная инвестиционная стратегия, основанная на использовании феномена корреляции стоимости некоторых ценных бумаг. Изучите предыдущие котировки, чтобы определить максимум и минимум разницы между ценами актива. Продавайте тот актив, который отошел вверх и покупайте тот, который пошел вниз. Некий трейдер обратил внимание, что есть взаимосвязанная пара валют и динамика курса расходятся.
